Nasceu em 1723 em Kirkaldy, na Escócia. Um das principais figuras da Ilustração escocesa, é considerado o pai da economia moderna e o mais importante teórico do liberalismo econômico. Estudou nas universidades de Glasgow e Oxford, e foi por muitos anos professor de filosofia moral na Universidade de Glasgow. Na década de 1760, viajou pelo continente europeu, travando contato com Voltaire, Helvétius, Benjamin Franklin e outros intelectuais de renome. A partir de 1778 torna-se comissário da alfândega escocesa, em Edimburgo, onde vem a falecer em 1790.